比来，一个名为MMM的金融合作平台火爆异常，它打着“通俗人的社区，互相之间无私帮忙”的灯号，以月收益30%的超高收益率，吸引了浩繁的介入者，但也 有人质疑这类平台是传销组织、庞氏圈套，比来银监会等部分结合发布了《以“金融合作”名义投资获取高额收益风险预警提醒》。让人们对这类平台更为存眷：这 事实是如何的一个平台，它到底是不是一个庞氏圈套？

MMM金融合作平台到底是如何“合作”

在MMM金融合作平台的官网上，它如许界说本身，“通俗人的社区，互相之间无私帮忙，是一种全球的合作基金……我们的方针不是为了钱，而是为了摧毁世界不公道的金融系统。”

这个平台不仅有“高尚”的愿望，还有超高的收益。承诺月收益率可以达到30%，而这也是它能在短时 间内（本年5月才正式登岸中国）获得超高人气的原因。按MMM金融合作平台的介绍，会员介入投资必需以马夫罗币这种网站内部货泉为载体，可采办额度为60 元到6万元，买入马夫罗币被称为“供给帮忙”，卖出马夫罗币获利则被称为“获得帮忙”。买入马夫罗币后，要颠末15天的冻结期才能卖出马夫罗币套现，刻日 为1—14天。在冻结和期待出售期内，天天都有1%的利钱，这也是MMM金融合作平台传播鼓吹能实现月收益30%的原因。

此外，介入者成长他人插手可获得保举奖（下线投资额的10%）、治理奖以及成长“下线”的治理奖：第一代5%、第二代3%、第三代1%、第四代0.25%，以此激励模式鼓动勉励会员不竭成长更多的下线。

虽没点名，但警示中所斧正是MMM这类金融合作平台

在《以“金融合作”名义投资获取高额收益风险预警提醒》中，固然银监会没有点名MMM金融合作平台 这类基金，通篇以“XX金融合作平台”、“XX金融合作社区”、“XX金融合作理财”等取代，可是关于这类基金的描述——免费注册后，投资60元-6万 元，满15天可提现，日收益1%，月收益30%，年收益23倍，无手续费”；介入者成长他人插手，还可获得保举奖、治理奖等额外收益，成长人员无上限、返 利无上限，完全合适MMM合作金融平台的特征。

银监会还指出，“此类运作模式违反价值纪律，资金运转难以持久维系，一旦资金链断裂，投资者将面对严重损掉”，并号召公家对把握的违法犯罪线索，向有关部分反映。

为什么银监会要发布警示呢？这是因为这类平台“成长敏捷，波及规模广”。固然今朝有几多人介入此中 没有权势巨子的统计，一些基金负责人暗示“有200多万人介入”也不太可托，但从比特币（比特币可以采办马夫罗币）的价钱在11月5日飙升至近一年多的最高点 来看，MMM平台的介入者不会是一个小数量。

这个平台素质上仍是“庞氏圈套”，且有传销之嫌

概况上，这类平台避开了集资诈骗等罪名，也钻了监管的空子

MMM传播鼓吹的30%的月收益率，23倍的年收益率，不少人感觉不靠谱，认为MMM是集资诈骗，有关部分应尽快介入。

集资诈骗是以不法据有为目标，利用诈骗方式不法集资的犯罪。不外，正如上文所说，MMM平台自称是 一个合作平台，它只是联系“供给帮忙者”和“获得帮忙者”的一个中介，资金只在会员中畅通，并没有不法募集资金。就今朝来看，也没有人供给这些平台不法占 有资金的证据，这类平台甚至要求，每笔资金在30天内必需强制出局，更是“洗脱”了本身的集资之嫌——当然，平台倡议者的最终目标当然仍是要骗取财帛，只 是“看上去”避开了现有罪名。

在监管方面，因为这类金融合作平台采纳了互联网金融等极新形式，事实谁来主导监管今朝也有些恍惚。 《第一财经日报》曾就上述平台的相关监管、维权问题向央行金融消费权益庇护局、银监会消费者权益庇护局进行了扣问，但并没有收到答复。可见，今朝对MMM 金融合作平台若何处置若何定性也仍未明白。

它的素质是更没有底线的庞氏圈套

什么是庞氏圈套呢？维基百科的界说是，“庞氏圈套就是靠投资者或后继投资者的钱来还钱、而不是靠实 际盈利来还钱的运作。它凡是靠别人所不克不及的回报来吸引新的投资者，而这些回报凡是是短期还款，它要么高得不正常，要么就是持续得不正常。这种生生不息的回 报需要不竭增加的现金流来维持。这种系统注定是要掉败的，因为它的收入（即使有的话）也比付给投资者的回报低。凡是，它在掉败前就会被司法政府取缔，要么 是因为它们引起了思疑，要么是它在发卖未经挂号的债券。固然它注定掉败，但它可能过好久才掉败。”

麦道夫因把持“庞氏圈套”诈骗648 亿美元，被判处禁锢150年

MMM金融合作平台完全合适庞氏圈套的界说，这个平台没有现实盈利能力——仅仅是一个“合作平 台”，了偿老投资者的利钱只能靠新投资者的进入，有阐发认为，它的30天强制退出的划定，也是为了包管流动性。因为只有不竭增加的现金流才能维持平台运 行，而庞氏圈套的最终终局必然会掉败：即使是驰骋华尔街多年的前纳斯达克主席麦道夫承诺月收益1%都没法永远维持，更不要说承诺月收益30%的这些平台 了。

是以，与麦道夫如许传统庞氏圈套的做局者比拟，MMM金融合作平台更没有底线，因为麦道夫们是在进 行贸易投契，他们还可能还具有还款的念头；而MMM们年收益23倍的承诺较着是底子没想还钱，因为几乎没人能缔造出这么高的收益。对这一点他们也没有掩 饰，在MMM金融合作平台的首页上，在MMM冠冕堂皇的介绍后有如许的警告：“ 您没有获得任何证券，这里没有法则。原则上！独一的法则就是没有法则。绝对！即使您遵守所有的指示，您仍然可能‘丢掉’……在一般环境下，您可能会掉去所 有的钱。永远记住这一点，只能用余钱介入。”

这段意义不明的警告感化是什么不得而知，但可以必定的是，一旦圈套竣事的时辰——不管是被当局关 停、资金链断裂仍是倡议者不再兑现，来不及抽身的人就“会掉去所有的钱”，变为倡议者诈骗所得，会员手中只有一堆什么都不是的马夫罗币。这是有前车可鉴 的，印度的MMM平台被法律机构 “起获”后，印度存款人损掉了260多万美元。

MMM金融合作平台的传销特征也很是较着

MMM金融合作平台为了包管其流动性，另一个特点就是鼓动勉励已有成员成长下线，对此赐与高额的奖励 ——“保举奖”竟然高达投资者投资额的10%，而且如前所述，对于成长下线、成长下线的下线都设有“治理奖”。这已经与《禁止传销条例》第七条中对传销的 界说相当一致。中心财经年夜学金融法学研究所所长黄震认为，监管层曩昔打失落的传销组织多是什物传销，固然是MMM发生在金融范畴，但MMM的模式与这些案件 很是近似。

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